struktura FRA i interwencje

Informacje z dnia:06.02.2009
Początek Zakończenie Oznaczenie BRE - FRA Stawka referencyjna
Stawki BRE- FRA
kupno sprzedaż
1m 2m 1x2 WIBOR 1m 4,00 4,20
1m 4m 1x4 WIBOR 3m 4,30 4,50
1m 7m 1x7 WIBOR 6m 4,50 4,70
2m 3m 2x3 WIBOR 1m 3,50 3,70
2m 5m 2x5 WIBOR 3m 4,05 4,25
2m 8m 2x8 WIBOR 6m 4,25 4,45
3m 6m 3x6 WIBOR 3m 3,70 3,90
3m 9m 3x9 WIBOR 6m 3,95 4,15
6m 9m 6x9 WIBOR 3m 3,75 3,95
6m 12m 6x12 WIBOR 6m 4,00 4,20

mamy średnioterminowo zatrzymanie spadku stóp za pół roku
CHF wyrównał swój rekord (założenie było długoterminowe, ze nie przekroczy i że to jest korytarz wachan z punktu widzenia kredytobiorcy hipotecznego
choc trzeba przyznac tempo oszalamiajace
teoretycznie gdyby nie zamieszanie z opcjami CALL wystawionymi przez nieostroznych eksporterow i brakiem podazy kredytow walutowych (tzn mozna dostac ale na jakis chorych jak na niedawne standardy warunkach), wiec gdyby nie to to bylaby okazja sie przewalutowywac z PLN na cos tanszego chocby i jeny bo dlugoterminowo nie jest gorzej niz w 2004 roku

z tym, że mamy nowa sytuacja z dwoch powodow
jest nowy srednioterminowy trend a to juz wlasciwie by wystarczylo do tego by stwierdzic, ze moga pojechac gdzie chca
a drugie to to, ze wlasciwie kto mialby temu przeszkodzic?

kredytobiorcow brak
eksport siada
nowych inwestorow tzw kapitalowych ze swieca szukac na ten moment
carry trade nie modny
ogromne potrzeby pozyczkowe Skarbu
ssanie na plynnosc
LTV ostro idzie w gore dla walutowcow

wiec wlasciwie mozna wypatrywac jakis formacji wierzcholkowych np podwojny szczyt, jakies kliny itp choc i tak najwazniejsza jest i tak linia trendu
ale to wypatrywanie moze byc zgubne bo bardzo kuszaca jest gra na podtrzymanie trendu (to nie jest drogie wbrew pozorom) i czekanie az Ci co szorcili na walutach zostana z wydmuszka czyli ich equity bedzie zero albo jak to spiewal kiedys Lady Pank...

gra przeciw trendowi jest droga
mozna tu sie pokusic o spekulacje, ze jesli bedzie blisko linii trendu powiedzmy patrzymy na EUR to NBP zainterweniuje i rzuci na rynek walute by te linie przebic
jesli juz to moze tak sie zdarzyc ale raczej nie bezposrednio

cokolwiek by pisac to i tak jeszcze duzo za wczesnie
to dopiero dwie sesje spadkowe czyli zwykla korekta

masz ciasny cashflow? spadla Ci rata kredytu walutowego? to mimo wszystko zakup troche opcji call gdy kurs bedzie przy linii trendu wzrostowego, powiedzmy z kursem wykonania 20gr wyzej by nie bylo to za drogie, choc i tak zmiennosc implikowana jest historycznie wysoka

pierwszym momentem do zrobienia tego bylo przebijanie linii trendu spadkowego we wrzesniu
pognali ostro i teraz jestsmy na szczytach z 2004
tyle co zaoszczedziles na ratach mozesz spokojnie przeznaczyc na premie za CALL'e

zrobisz jak zechcesz